Le chiffre du mois
Le fonds de roulement est la trésorerie long terme de l’Ogec, c’est la réserve permanente. Il constitue l'un des meilleurs indicateurs de sa solidité financière. Il mesure la capacité de l'établissement à faire face à ses dépenses courantes et à absorber les imprévus.
En moyenne, les OGEC franciliens disposent de 264 jours de fonds de roulement, soit quasiment 9 mois.
Recommandation
La recommandation de la fédération est d’avoir entre 90 et 127 jours de charges, correspondant à 3-4 mois de charges à fin Août pour faire face aux première dépenses avec seulement les ressources familles et en attendant de recevoir les forfaits. Les forfaits (état, région et commune) arrivent de plus en plus tard d’après les retours que nous avons, ce qui tend à augmenter cette recommandation.
Calcul
Vous trouverez ci-dessous les deux modes pour calculer votre fonds de roulement :
- Le premier via l’actif du bilan : Disponibilités + créances familles – dettes CT (dettes fournisseurs & dettes fiscales)
Le deuxième en partant du passif du bilan : Fonds propres + dettes long terme (emprunts) – actif immobilisé (immobilisations)
Pourquoi cet indicateur est-il essentiel ?
Il permet de visualiser en un coup d’œil si l’établissement a des réserves financières suffisantes pour sécuriser le fonctionnement de l’établissement.
Un fonds de roulement faible (inférieur à 90 jours) peut s'expliquer par plusieurs situations :
- L'établissement a réalisé d'importants investissements financés sur ses propres ressources. En privilégiant l'autofinancement, il a puisé dans ses réserves, ce qui a réduit son fonds de roulement. Dans ce cas, il est essentiel de reconstituer rapidement la trésorerie afin de retrouver une capacité suffisante pour faire face aux imprévus. Avec moins de trois mois de charges disponibles, la situation demeure en effet relativement fragile.
- Des investissements sont en cours de réalisation. Le financement correspondant (subventions, emprunts ou autres ressources) n'a pas encore été encaissé et interviendra sur l'exercice suivant. Le faible niveau du fonds de roulement est alors généralement temporaire.
- Les annuités d'emprunt sont supérieures à la capacité d'autofinancement. Chaque année, les remboursements de capital entraînent une diminution de la trésorerie et du fonds de roulement. Dans cette situation, il convient d'agir sur la marge de fonctionnement afin de dégager une capacité d'autofinancement suffisante et d'éviter une dégradation progressive de l'équilibre financier.
À l'inverse, un fonds de roulement élevé traduit généralement une situation financière solide et des réserves importantes. Plusieurs explications sont possibles :
- L'établissement constitue volontairement des réserves en prévision d'un projet immobilier ou d'un investissement d'envergure qu'il souhaite financer en partie par autofinancement.
- Aucun projet majeur n'est prévu à court terme, alors même que l'établissement entretient régulièrement son patrimoine. Dans ce cas, un fonds de roulement élevé traduit souvent une activité générant des excédents récurrents et une capacité d'autofinancement confortable.
Ce que montrent les données régionales
- Sur le niveau du fonds de roulement
- 9% des établissements ont un fonds de roulement inférieur à 3 mois de charges/ 9% des établissements ont un fonds de roulement au niveau recommandé
- 46% des établissements ont un fonds de roulement supérieur au niveau recommandé, se situant entre 130 et 360 jours de charges / 35% des établissements ont un fonds de roulement supérieur à 1 an de charges
La majorité des Ogec franciliens disposent d'une situation financière globalement solide. Si près d'un établissement sur dix présente un fonds de roulement inférieur au seuil recommandé et nécessite une vigilance particulière, plus de huit établissements sur dix disposent de réserves supérieures à ce niveau, dont plus d'un tiers couvrent plus d'une année de fonctionnement.
L'enjeu n'est donc pas seulement de constituer des réserves, mais de trouver un équilibre entre sécurité financière et financement des projets futurs.
- Par structure pédagogique
Les structures les plus représentées en île de France sont les écoles (37% des Ogec), les écoles-collèges-lycées (30%) et les écoles-collèges (18%).
Les statistiques mettent en évidence que les écoles disposent, en moyenne, du fonds de roulement le plus élevé, ce qui s’explique par plusieurs facteurs. D'une part, ces établissements réalisent généralement des investissements moins importants que les structures intégrant un collège ou un lycée, dont les besoins en locaux, équipements pédagogiques ou restauration sont souvent plus conséquents. D'autre part, ils recourent moins à l'emprunt, ce qui limite les remboursements annuels de capital et préserve davantage leur trésorerie.
À l'inverse, les groupes scolaires comprenant un collège ou un lycée ont un fonds de roulement plus faible mais qui reste supérieur à plus de 200 jours de charges. Il peut simplement traduire une politique d'investissement plus dynamique ou un remboursement d'emprunt plus important.
Le conseil du pôle Gestion
Dans l’optique des contrôles de la DDFIP, il est important de rappeler l’importance d’élaborer un plan pluriannuel d’investissement à valider en conseil d’administration pour justifier des réserves de l’établissement.